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近三年973只基金业绩翻倍 展现基金长期复利的魅力

来源:中国基金报      时间:2021-07-05 15:47:10

随着2021年上半年行情正式收官,公募基金各阶段的投资成绩单也出炉。

虽然近三年、近五年市场经历了牛熊的多轮转换,股市风格的几经变迁,但主动权益类基金仍然以优秀的投资业绩,创造了不俗的中长期回报,一大批优秀基金经理也以远超大盘的超额收益,成为漫漫投资路上的“长跑健将”,见证了主动管理的时间价值。

公募权益类基金长期良好的投资业绩,再次印证了“炒股不如买基金”的理念,验证了基金公司在投资上的独特优势。

近三年973只基金业绩翻倍

近三年以来,A股从2018年下半年最低跌至2400点附近,过渡到2019年初的超跌反弹,并在2019年7月科创板开市掀起科技股的投资热潮,2020年初疫情带来股市的大幅波动,并在随后开启消费、医药、科技、高端制造等板块的行情,A股市场在各类因素影响下,近三年斩获不错的市场涨幅。

截至2021年上半年,上证综指近三年上涨800点,站上3500点,涨幅为26%;中证500、沪深300指数同期涨幅分别为31%、49%,在新能源、医药等成分股的抢眼表现下,创业板指近三年涨幅116%,成为表现最为抢眼的宽基指数。

一般而言,三年会经历几轮市场风格的切换,在这样中期的投资期限中,常常可以检验基金经理的中期投资能力。在近三年股市巨震中,主动权益类基金依然凭借主动管理能力,斩获了超越市场的投资收益。

数据显示,截至6月30日,主动权益类基金近三年平均收益率为94.22%,超过了绝大多数主流指数。分产品类型看,高仓位运作的普通股票型基金业绩最好,近三年平均回报约126%,较涨势最猛的创业板指仍然有近10个百分点的超额回报;偏股混合型基金同期战绩不俗,近三年平均收益率约113%,仍然可与同期创业板指相媲美。

从近三年基金经理的投资业绩来看,截至6月30日,汇丰晋信基金陆彬、金鹰基金樊勇、前海开源基金曲扬位居前三。

值得注意的是,近三年业绩翻倍的基金多达973只(份额合并计算),在可统计基金数据中占比高达43%,这也意味着在过往三年坚持持有主动权益基金,有超过四成的机会获得翻倍收益。

从产品投资方向看,近三年业绩靠前的基金,主要投资方向为科技、医药、新能源、高端制造等领域,与近三年市场风格基本契合。

近五年主动权益类基金

平均收益109%

将投资视角拉长到五年,主动权益类基金的长期投资业绩,相对主流指数更显示碾压式的优势。

从2016年下半年至今,近五年沪指涨幅仅超过22%,表现较好的沪深300、创业板指同期涨幅分别超过60%和50%。

五年内股市通常会经历大的牛熊转换和多轮的市场风格切换,更能看出基金的长期赚钱能力。数据显示,截至今年上半年,主动权益类基金近五年平均回报高达109%,远远超过了主流宽基指数的表现。其中,持股比例最高的普通混合型基金收益率超过144%,偏股混合型基金和混合型基金平均业绩也都实现了翻倍,展现了长期投资的优势。

数据显示,截至6月30日,焦巍管理的银华富裕主题基金以388%的收益率摘得近五年主动权益类基金业绩冠军,赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗、冯明远管理的信达澳银新能源产业分别位居第二、第三名。此外,前海开源基金的曲扬,景顺长城基金的刘彦春,汇添富基金的胡昕炜,易方达基金的张清华、张坤、萧楠,嘉实基金的归凯等知名基金经理,都在近五年业绩排行榜上位居前列。

据中国基金报记者统计,在近五年具有可统计投资业绩的1425只主动权益类基金中,翻倍基金数量达到703只,接近半数,这也意味着通过五年长期持有的投资者,有近一半的概率在过去五年获得翻倍的投资回报,展现了基金长期复利的魅力。

从五年期业绩排名看,这些基金投资方向主要为消费、医药等行业,展现了这些行业穿越周期的能力,而借助绩优基金经理的主动管理能力,这些基金创造的超额收益可观。

华南一家大型公募表示,优秀基金经理的长期价值在于通过深入的基本面研究,找到盈利质量能够持续提升的上市公司,并且敢于在估值处于历史低位时买入,等待市场风险偏好和估值的均值回归,并在较长周期内提升投资胜率,最终获得长期的优秀回报。

“公募基金良好的长期业绩,再次印证了‘炒股不如买基金’的理念。”北京一位公募投研人士认为,基金公司相对个人投资者在投资上具有独特优势:第一,公募基金有专业的投研团队、更为完善的投研体系和投资框架,对上市公司的投资价值研究更为深入,可以为基金的长期收益打下基础;第二,公募具有完善的组合管理制度、风险控制体系等,在极端市场更能抵御风险,控制回撤;第三,当前资本市场机构化趋势愈发明显,机构投资者对上市公司的估值定价将更为合理。

“当前沪深两市上市公司数量超过4000家,上市公司业务更为复杂,投资的难度也在增加,普通投资者通过公募基金投资工具布局市场是更好的选择。”该人士称。

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